6月下旬，陈玉查完征信，才发现自己名下还有20多万元的贷款没有结清。
她家住重庆，没有工作，平时在家带孩子。过去半年多，她在朋友介绍下做起了“贷款推广”兼职。“上级”告诉她，在桔子数科旗下的桔小花、宜口袋等平台申请贷款，钱借出来后再还回去，每完成一单，就能拿到几十元佣金。她以为，这就是个普通的兼职。
直到今年6月下旬，桔小花、宜口袋无法登录、客服失联，越来越多借款人开始查征信，她才发现，App里的“已还清”，并没有同步到银行和消费金融公司的系统里。她此前多笔贷款显示已经逾期，和她一起做过任务的丈夫，也收到了逾期短信，银行卡还被二次划扣了700多元。
陈玉收到的还款提醒信息/受访者供图
相同的遭遇在各个地方出现。受害者们陆续建群，仅陈玉加入的三四个群里，加起来就有上千人，他们大多曾在平台参与类似“刷单任务”。消费保数据显示，截至2026年6月29日，平台共收到桔多多相关投诉43051件，涉诉金额超5.93亿元。
6月29日，公安机关发布警情通报称，经初步核查，已依法立案侦查。公安机关表示，已协调相关机构依法依规纠正群众被不合理催收和纳入失信名单等问题。
几十元佣金背后，一场“刷单”风波被推到台前。钱已经从借款人账户划走，债务却仍留在征信上。这条从借款人到平台、再到银行和消金机构的还款链路中，究竟是哪一环出了问题？
几十元佣金，
怎样把普通人卷入风波
陈玉第一次接触这个任务，是朋友推荐过来的。
朋友告诉她，只要在桔小花上借一笔钱，再很快还回去，就能拿到佣金。陈玉当时觉得，“一天做一单，挣钱比较容易”，便跟着做了。
类似的推广方式，也出现在不同借款人的描述里。赵女士对媒体说，自己早在两年前就被朋友介绍接触了桔子数科的贷款App。广西的熊女士则是在朋友圈看到桔小花、宜口袋App的推广，代理告诉她，10天内借贷还款没有利息，还能拿到75元红包，她就照着做了。
从公开报道看，这类“贷款返利任务”并不只靠平台广告扩散，更多时候是沿着朋友介绍、兼职群、朋友圈和私人社群一层层传开。推广者不会直接强调“贷款”，而是把它弱化成一种“推广任务”，或是“薅羊毛”的机会。
陈玉告诉南风窗，刷单的人里，大多是宝妈，也有不少来自农村家庭，“普遍不太懂，防范意识也没那么强”。
等到真正开始做单时，对方会先发来一份教程。教程里写明怎么下载软件、怎么填写资料、怎么进行实名认证。同时对方还特别强调，注册手机号必须是本人实名制号码，身份证信息和个人信息必须一致，个人信息也必须真实。至于工作单位、联系人、婚姻状况，都可以随便乱写。
刷单工作人员发的教程里不仅附带了App下载链接，还包括操作流程等内容/受访者供图
认证完成后，平台会给出借款额度，有些人能借6000元，也有人能借8000元。陈玉每次都会申请借8000元，分12期。钱到账后，再在当天或第二天还回去。
起初，陈玉还有些怀疑，“这玩意能安全吗？”对方解释说，这不需要她垫钱，也不是让她拿自己的钱去还款，只是“帮银行工作人员做个任务”。
为了让她放心，对方还发来很多其他刷单人的流水截图、红包截图，证明已经有人靠这个拿到了钱。
在社交平台上，类似说法也并不少见。南风窗记者搜索桔小花出事前的相关帖子，有人在评论区说，自己已经做了多年，并称这个平台“靠谱”。
在社交平台上，有用户称这个平台“靠谱”
最初，陈玉每做一单能拿到25元的佣金。后来她发现，这个任务背后还有一套层层分发的代理链条。不同代理给出的佣金不一样，越往下，单价越低。直到陈玉接触到更高一层的上级，佣金才涨到75元一单。
陈玉的佣金转账记录，从去年的25元一单涨到了75元一单/受访者供图
佣金提高后，陈玉做得更频繁了。半年多时间里，她一共做了50笔，借款金额约40万元。做完一笔，想要继续做，通常还要等平台审核，快的时候六七天，慢的时候七八天。一个月下来，大约能做四五次。
在她给记者出示的App借还记录里，最近几个月的记录大多是当天借、当天还，页面右侧状态栏显示“还款成功”。这些记录让她觉得，这件事至少在流程上是安全的。后来，她还拉丈夫一起做了几单。
但是，到了6月13日，陈玉最后一笔借款显示审核失败。起初，她以为只是系统暂时出了问题。直到后来在网上看到新闻，她才意识到，事情可能不对劲了。
6月13日，陈玉最后一笔借款显示审核失败/受访者供图
几乎同一时间，其他地方的借款人也开始收到催收短信。赵女士说，从6月25日起，她陆续收到多家金融公司、银行的短信，称其通过桔子数科申请的贷款到期，若不还款将影响征信。熊女士也在6月25日晚收到多家金融公司的催收短信。
在陈玉的理解里，刷单一直是“平台给我们钱，然后我们再还给平台”。如果出了问题，也应该由平台负责。她并没有意识到，每一次操作背后，对应的都是以她个人名义发生的真实贷款。
此外，南风窗记者采访中发现，受影响的并不只有参与刷单的人。一些原本正常借贷、正常还款的用户，也反映自己遭遇征信异常。还有人在近几天还款时发现无法操作，客服只剩机器人回复，只能“眼睁睁看着账单逾期”。
平台为何能卡住还款
看到新闻后，陈玉赶紧去查了自己的银行流水。
她才发现，此前做过的几十笔借贷里，有30多笔并没有真正结清。现在，她的征信上还显示欠着二十来万，其中几笔已经逾期，金额共计有5万多元。
陈玉的部分征信报告显示，目前有30多笔借贷并没有真正结清/受访者供图
类似的情况，也出现在更多借款人的征信报告里。
黑猫投诉平台数据显示，6月以来，涉及“桔小花”“宜口袋”的投诉量明显增加，投诉内容高度集中在“还款未销账”。有用户反映，自己从2025年7月15日到2026年6月21日，多次从桔小花借款，每次6000元，前后共借了77笔。借款后，他已将钱全额还给平台，但平台没有还给银行，征信上仍显示未结清，甚至平台还使用其个人信息办理了本人并不知情的贷款。
在黑猫投诉平台上，许多用户投诉称已将钱全额还给桔小花平台，但平台没有还给银行
陈玉试着去找当初给自己转账、指导做单的工作人员，但对方的微信已经被封号。
与此同时，催收短信开始一条接一条发来。曾经和她一起刷单的丈夫，也收到了逾期短信，还被二次划扣了700元，陈玉担心后续还可能继续被扣。现在，他们都不敢再往绑定过的银行卡里留钱，害怕钱一到账就被划走。
明明钱已经还给了平台，为什么银行和金融机构还在催收？
按照规范的助贷业务，助贷平台更像一个中间人，负责把借款人介绍给银行或金融机构，从中赚取服务费和导流费，原则上不应直接经手资金。借款人从银行或金融机构借钱，后续也应该把钱还回对应的资方账户。只有这样，资金流向才是清楚的。
陈玉收到的还款提醒短信/受访者供图
但这次，问题出在“还款”这一步。
南风窗从业内人士处了解到，过去一段时间，桔子数科与一些金融机构合作相对平稳，桔子方面以部分用户需要“线下还款”为由，保留了代还通道。金融机构出于用户还款便利考虑，默许了这种方式。
在早期，这一比例并不高，也没有出现集中客诉，风险就被掩盖在正常合作的表象之下。
漏洞也由此产生。从借款人公布的征信报告可以看出，虽然借款人按要求一次性把钱还给平台，但在分期贷款合同下，平台可能只按期把到期款项划给资方，剩余资金继续留在平台账户中。只要资方还能按时收到当期款项，用户端的“已还款”和资方端的“未到账”之间，就会形成一段不易被察觉的时间差。
南风窗记者就此事通过邮件向陈玉贷款关联的辽宁振兴银行、中信消费金融和海尔消费金融进一步核实，但截至发稿，并没有收到回复。
平台出事后，这个时间差被彻底撕开。从用户这边看，App里已经显示“还款成功”；但在银行和消费金融公司的系统里，这笔贷款仍处于未偿还状态，债务并没有真正消除。
陈玉的借还记录显示还款成功，但并没有真正结清/受访者供图
事件很快引起监管关注。公安机关表示，将严格依法办案，并已协调相关机构依法依规纠正群众被不合理催收和纳入失信名单等问题。
但让陈玉不安的是，事情并没有真正结束。直到现在，她和很多受害者的征信记录还没有完全消除。大家担心，这些逾期记录会影响以后的买房、买车，甚至影响正常生活。
陈玉说，当地警方曾告诉他们，从6月29日起，还需要再等15个工作日，征信信息才可能陆续被处理。但在7月16日，“15个工作日”已过，陈玉发现征信中逾期的账单还在，并没有取消。
现在，他们只能继续等。
失控的助贷链条
桔子数科成立于2014年，创始人、法定代表人及实际控制人为史孝东。同年9月，公司上线“桔子分期”，最早做的是校园消费分期，主要面向大学生群体提供分期服务。2016年，桔子分期获得4000万元A轮融资，完成了早期的资本积累。
那几年，校园贷正处在快速扩张期，但随之而来的，是高息、诱导借贷、暴力催收等争议。
2017年前后，监管部门开始全面规范校园贷业务，许多校园分期平台被迫转向。桔子数科也在这一时期调整方向，将主体注册地迁至辽宁自贸试验区营口片区，注册资本增至1.35亿余元，业务重心从校园分期转向互联网助贷，为成年客群提供助贷服务。
2020年，平台更名为“桔多多”，开始主打电商分期和科技助贷。到了2025年6月，桔多多又更名为“桔小花”。
公开资料显示，桔子数科旗下拥有桔多多商城、桔子互联科技、桔子买单等业务线。截至2026年3月，注册用户数达2.64亿人，金融机构合作伙伴70家，互联网平台合作伙伴超过100家，累计交易规模近1300亿元。
也就是说，在风波爆发前，桔子数科早已不是一家普通的分期平台，而是嵌入了一个庞大的互联网助贷网络。它连接着平台、资方、代理和大量借款人。
一位金融科技领域的业内人士告诉南风窗，互联网助贷模式本身有现实需求。对传统金融机构，尤其是中小金融机构来说，线上获客并不容易。它们缺少互联网流量运营能力，也缺少对长尾客群的持续触达和判断能力。要自己搭建一套获客体系，需要持续投入流量和运营，“这不是一件容易的事情”。
因此，依赖熟悉互联网玩法的第三方平台，成了不少中小金融机构的现实选择。
但助贷链条越长，中间环节就越多。某一环节一旦脱离监管和监控，就可能变成风险聚集处。
在上述业内人士看来，这次事件“算是互联网助贷模式里一次很典型的爆雷”。它背后牵扯到了银行、消费金融公司等持牌金融机构，也把互联网助贷链条中长期存在的漏洞推到了台前。
账还没对清
事实上，在风波爆发前，市场上已经出现了一些信号。
2026年3月至4月间，中关村银行、华瑞银行、中信消费金融、平安消费金融等资金方，先后将桔子数科移出合作名单。蓝海银行官网披露的互联网贷款平台运营机构名单中，合作机构从68家缩减至28家，桔子数科被列入“暂停投放”名单。中信消费金融更新合作机构名单时，桔子数科也被移出。
2026年3月，蓝海银行的互联网贷款平台运营机构名单显示，桔子数科被列入“暂停投放”名单
这背后，是助贷业务监管持续收紧。
2025年4月1日，国家金融监督管理总局印发《关于加强商业银行互联网助贷业务管理提升金融服务质效的通知》，明确互联网助贷属于互联网贷款，要求商业银行坚持总行集中管理、权责收益匹配、风险定价合理、业务规模适度，并对平台运营机构、增信服务机构实行名单制管理，不得与名单外机构合作。
这套新规从2025年10月正式实施后，行业洗牌进一步加速。
中信证券研报指出，网贷平台数量在2017年高峰期约5970家，到2026年仅剩80至100家持牌合规助贷及网络小贷机构，行业规模缩水超过98%，无牌和不合规的中小平台正批量退出。
风波爆发后，多家合作机构也开始回应。陕西长银消费金融公告称，已终止与桔子数科、桔子轻舟的业务合作，并启动应急处置程序，提醒客户通过官方渠道还款，不要再通过上述机构还款。对于已经通过相关渠道还款、导致重复扣款或征信异常的客户，可以申请异议处理。
中信消费金融在短信中提示“切勿通过桔子渠道还款”/受访者供图
湖北消费金融也向借款人发送短信，告知用户可以通过线上渠道提交材料，并附上具体操作路径。
但这些回应还只是开始。业内人士认为，真正要解决问题，首先还是对账。用户、平台和金融机构之间的三方账本，必须重新对起来。
“在一些个案中，用户以为自己只借了8笔，征信上却可能出现10笔，甚至更多。多出来的账从哪里来，哪一笔已经还过，哪一笔资金停在平台账户里，如果这些问题对不上，后面的责任划分就很难推进。”
对借款人来说，眼下最直接的自救路径，是先保存证据。银行流水、App还款记录、结清证明、聊天记录、转账凭证、催收短信，都可能成为后续申诉的重要材料。
业内人士称，如果证据能够被对应持牌金融机构认可，后续通常不会要求用户二次还款；对于已经被二次划扣的情况，也已经有部分机构开始退款。
《孤注一掷》剧照
更复杂的问题，还要等待官方定性。
这件事究竟被视为正常借贷纠纷，还是被认定为刷单、非正常金融交易活动，会影响后续责任分配。如果按照普通借贷纠纷处理，金融机构和平台之间的资金结算问题，可能会成为追责重点；但如果被认定为“刷单”或参与非正常金融交易活动，借款人或许也要承担一定责任。
现在，陈玉还在等一个结果。
在答案落定之前，催收、扣款和那份没有消失的征信记录，仍然悬在她的生活里。
（应受访者要求，文中陈玉为化名）
编辑丨郭美杉
兴泊证券提示：文章来自网络，不代表本站观点。
